워낙 규모가 작은 종목이어서 그런지 새빗켐에 대한 관심이 높았던 하루였습니다.
하지만, 성일하이텍 만큼의 관심은 아니었기 때문에 최근 공모주 열기가 예전같지 않다는 점도 보이고, 더구나 휴가철이라 덜한 건지도 궁금해집니다. 2일차인 내일 얼마나 더 증거금이 몰릴지 지켜봐야겠습니다.
자, 오늘은 28일부터 청약이 진행되는 에이치와이티씨 공모주의 공모개요, 공모가, 수요예측 결과, 의무보유확약비율, 유통가능물량, 투자포인트에 대해 정리해보도록 하겠습니다.
1. 에이치와이티씨 공모개요
에이치와이티씨 공모주의 확정 공모가는 15,000원으로, 희망 공모가 밴드(13,000원 내지 15,000원) 중 상단으로 확정되었습니다.
에이치와이티씨 공모 청약 주관사는 신영증권이 가장 많은 주식을 배정받았으며, 유진증권과 현대차증권 3군데서 진행하게 되었습니다. 규모가 그리 크지 않은 곳임에도 3군데의 증권사가 청약을 주관합니다. 각 증권계좌별 조건에 따라 청약을 진행하시면 좋을 것 같습니다.
현대차증권의 계좌수가 적기 때문에 의외로 배정을 조금 더 받을 수도 있을 것으로 보여지기에 관심 있으신 분들은 노려보시는 것도 좋을 것 같습니다.
청약일은 7월 28일 목요일부터 2일간 진행되고, 8월 9일 상장 예정입니다.
에이치와이티씨의 이번 공모금액으로는 주로 시설자금과 운영자금으로 사용됩니다. 또, 일부 차입금 상환과 발행제비용 등으로 사용될 예정입니다. 일부 상환하고, 생산설비를 확충한다는 점에서는 좋은 일이라고 보여집니다.
각 주관사별 최소 청약수량은 50주(37만 5천원)입니다!!
2. 에이치와이티씨 수요예측 결과 및 의무보유확약 비율
에이치와이티씨 공모주의 수요예측 결과부터 보면, 기관 1,591건 참여했고, 1,480.78 대 1 의 경쟁률을 기록했습니다. 높은 수준은 아니지만 평균 이상의 수요예측 결과를 보여주었습니다.
공모가 밴드별 참여건수와 신청수량을 비교ㅛ하면, 밴드 상단 이상을 제시한 기관의 비율이 90% 수준을 만족하는 것을 알 수 있습니다. 오늘 청약이 진행된 새빗켐과 다르게, 공모가 밴드 하단 미만을 제시한 기관의 비율도 0.8% 수준으로 은근 있었다는 점입니다. 그렇기 때문에 공모가가 밴드 상단을 초과하지 못하고, 상단에 결정된 느낌입니다.
의무보유확약 비율은 6% 수준으로 근래 청약하는 공모주들 중 안좋은 쪽에 속합니다. 이 부분이 관건이 될 것으로 보여집니다.
3. 에이치와이티씨 유통가능물량
에이치와이티씨의 상장예정 주식수 10,075,713주 중 약 39%에 해당되는 3,929,583주는 상장 직후 유통가능 물량으로 꽤 많은 편입니다. 여기에 한 가지 더 확인하고 가야할 부분이 주식매수선택권 부여 내역입니다.
에이치와이티씨는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 2019년 5월 10일과 2021년 9월 30일 주식매수선택권을 부여하였고, 이에 따른 영향이 미미하게나마 작용할 수 있음을 인지하셔야 할 것 같습니다.
비율은 2.42% 수준(상장예정주식수 대비)으로 낮은 편이지만, 행사기간이 도래한 주식매수선택권 이외에 1년 이내에 행사기간이 도래하는 주식매수선택권은 존재하지 않습니다. 상장 이후 주식매수선택권이 행사될 경우 상장주식수가 증가할 수 있으며 이로 인하여 주식가치가 희석되어 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 점 유의하시기 바랍니다.
4. 에이치와이티씨 기업개요 및 투자포인트
에이치와이티씨는 2000년 설립한 한영정공에서 정밀금형사업을 시작했고, 2006년 에이치와이티씨 사명을 변경했습니다.
에이치와이티씨는 2015년 S社 2 차전지 부품 연간 공급계약했으며, 2017년 L社 재연마 가공 연간 계약 등을 통해 2차전지 초정밀부품 생산 시장에 진입 했으며, 2019년 중국 남경법인과 폴란드 법인을 설립하고, 2022년 폴란드법인 현지 공장을 매입하여, 미국 법인 설립 등으로 글로벌 네트워크를 확장하고 있습니다.
유진투자증권의 리포트를 참조하면, 에이치와이티씨는 글로벌 2차전지 업체의 Capa 증설이 진행되고 있는 가운데, 초정밀 부품 수요가 증가할 것으로 예상되어 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
① 2 차전지 제조업체의 가동률 상승으로 제품 교체 주기가 감소하게 되면서 부품 수요가 크게 증가할 것으로 전망하고 있으며, 초정밀부품 사용 증가로 제품 발주시기 단축 및 발주량이 점차 증가하고 있습니다.
② 에이치와이티씨는 2 차전지 제조공정 중 극판공정 및 조립공정에서 사용되는 장비의 초정밀 부품을 생산하고, 극판공정의 슬리팅 과정에서 사용하는 KNIFE UNIT, KNIFE SPACER, PX-SHAFT 등을 공급함. 조립공정의 와인딩, 노칭, 스태킹, 어셈블리, 실링 과정에서 사용하는 초음파 흔, ANVIL, CUTTER, 권심, 절연판 금형 등을 생산하고 있습니다.
③ 에이치와이티씨는 공모자금을 활용한 Capa 확장을 추진하고 있으며, 생산능력 확충에 따른 매출 성장이 지속될 것을 예상하고 있습니다.
① 고객사의 니즈에 따라 노칭 금형을 공동개발하고 있으며, 양극, 음극판의 탭 형상을 타발하여 각각의 극판 형태로 만드는 프레스 금형을 개발하고 있고, 이는 생산공정 고속화로 생산성 향상은 물론, 와인딩 방식에서 스태킹 방식 배터리까지 커버리지를 확대할 수 있어 긍정적이며, 해외공장에 노칭금형을 공급, 관련 매출이 예상됩니다.
② 삼성SDI , LG에너지솔루션, SK 온 등의 매출 비중이 감소하고, 기타 고객의 매출 비중이 점차 증가(주요 3 사 외 기타 매출 비중: 2019 년 9.6% → 2020 년 13.1% → 2021 년 14.4% → 2022 년 1 분기 16.8%)하면서 고객 다변화가 진행되고 있습니다.
정리하면, 에이치와이티씨의 글로벌 2차전지 시장의 성장에 따른 부품 수요 증가로 안정적인 실적 성장이 전망되고 있으며, 신규사업 및 포트폴리오 확대에 따른 효과도 긍정적으로 보입니다.
다만, 상대적으로 아쉬운 공모가와 이에 따른 수요예측 결과, 의무보유확약비율, 상장 당일 유통가능 물량 등이 애매하다보니, 투자하기에 고민될 요소가 되지 않을까 싶습니다.
이러한 점들을 참조하시어 모쪼록 좋은 투자하시고 좋은 성과 있으시길 기원하겠습니다.
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